来源：雪球App，作者： Richard码农，（https://xueqiu.com/6869703822/293770794）
教育培训市场是一个非常碎片化的市场，无论是领域还是地域，都可以不断细分，这导致整个教培行业的集中度非常低。A股市场在申万三级行业分类——培训教育——中有12支股票，去掉其中三支ST股，剩下九家公司，主营业务分别为职业教育、管理培训和K12教育，当然这三类业务还可以继续细分。过去3年，教培行业受政策影响极大。23年，这九家上市公司的表现如何，它们如何看待当下的形势和未来的趋势，又将采取哪些策略和计划去应对挑战，寻求生存与发展？本文从六个维度对这九家公司2023年年度报告进行了梳理总结，作为一份战略信息简报，供教培行业经营者决策参考。
1 市场回顾和未来展望1.1 中公教育(002607.SZ)职业教育行业受政策鼓励，吸引更多资本涌入，市场竞争加剧，行业周期性波动显现，需求面临短期不确定性。
公司需应对政策变动，尤其是地方监管趋严，利用跟踪研究团队与数字化转型提高政策响应速度，规避风险。
市场需求韧性虽强，但短期受多种因素影响可能出现下降，影响报名热情，需关注市场动态调整策略。
1.2 中国高科(600730.SH)2023年，公司医学在线教育业务受国内宏观经济波动及市场竞争加剧影响，收入下降4.64%，但降幅收窄。
不动产运营板块增长强劲，收入同比增长19.36%，得益于深圳、上海优质房产的稳定出租率及新项目验收带动车位销售。
1.3 传智教育(003032.SZ)宏观经济虽有波动，但数字经济与企业数字化转型推动了数字化人才需求。
在线教育因灵活性高，成为在职人士学习首选，公司计划强化在线平台，提高知名度。
数字化人才学历职业教育领域，公司已有尝试和布局，计划扩大规模和知名度。
宏观经济不确定性增加，可能影响就业市场和职业教育需求，需关注风险。
行业对数字化人才需求若下降，可能缩小市场容量，影响经营。
行业竞争加剧，公司需持续提升服务质量以保持竞争力。
1.4 全通教育(300359.SZ)宏观经济与政策：公司业务受国民教育需求及国家宏观经济、行业政策双重影响。教育信息服务行业在政策指导下迎来新机遇，同时面临调整压力。
行业趋势：AI、虚拟现实、5G、云计算等技术的应用，以及密集出台的行业政策为公司指明方向，提出更高要求。
1.5 创业黑马(300688.SZ)全球范围内人工智能技术快速发展，但商业化应用仍面临不确定性。
企业服务市场需求增长，竞争加剧，同质化竞争趋势明显。
公司关注外部环境变化，调整服务与产品以适应中小企业需求，实现扭亏为盈。
1.6 学大教育(0000526.SZ)政策风险：公司严格遵守教育法规，关注行业变化，计划增加素质、科技类课程及布局职业教育。
新业务风险：探索职业学校教育等，新业务存不确定性，需加强风险管理和控制。
1.7 昂立教育(600661.SH)经济增速放缓背景下，学历提升需求增长，考研、考公、考证等成主流。
2018-2023年中国职业教育市场规模年均复合增长率9.6%，预计2027年将达到12,681亿元。
“双减”政策促使更多机构转向成人培训，终身教育理念深入人心。
1.8 科德教育(300192.SZ)宏观经济：全球及国内经济稳步复苏，教育行业在政策调整后逐步回暖。
行业动态：教育行业经历转型，线上教育和素质教育领域增长显著，政策鼓励创新和技术融合。
社会环境：家长和学生对个性化、高质量教育需求提升，终身学习观念深入人心。
技术进步：AI、大数据技术在教育领域的应用加速，推动智慧教育解决方案发展。
未来趋势：预计教育行业将持续数字化转型，注重教育公平与质量，加强与产业结合。
1.9 行动教育(605098.SH)2023年，全球经济波动反复，行动教育面对挑战，依托“实效第一”理念，紧密围绕客户需求，持续改进，确保培训实效。
公司把握数字化转型趋势，与瑞士 IMD国际管理发展学院合作推出《数字化转型》课程，助力企业把握机遇。
市场趋势展望：预计将持续强化与外部环境适应性，利用混合技术手段优化课程内容，提升教学质量，响应快速变化的市场需求。
2 经营策略和行动计划2.1 中公教育(002607.SZ)持续研发投入，融合科技与业务创新，提升产品服务质量，灵活调整产品结构，适应市场需求变化。
加强成本控制，优化人员、渠道配置，确保经营效率，稳固抗风险能力，平衡扩张与稳健发展。
深化内部管理，完善用人机制，降低核心团队流失风险，保障组织稳定，支持长远战略实施。
2.2 中国高科(600730.SH)针对教育业务，优化成本结构，减少教师薪酬、设备和技术服务费支出，降本增效显著。
不动产运营将继续聚焦一线城市优质资产，推进项目开发与销售，增强盈利能力。
研发上，维持投入，专注在线教育技术与课程创新，支持长期竞争力。
2.3 传智教育(003032.SZ)根据市场调整资金投入，加强教学中心建设，深化院校合作，扩大线下影响力。
加大线上投入，研发创新在线教育，完善生态网络，提升在线教育体验。
严控教学质量，强化广告宣传，提升数字化人才学历职业教育市场影响力。
推进内部信息化建设，整合业务流程，加强内控，提高效率。
灵活筹资，确保资金充足，支持发展，优化资金使用效率。
2.4 全通教育(300359.SZ)战略定位：坚持“以基础服务创造用户、增值服务创造收益”，2024年以“稳中求变、降本增效”为方针。
管理优化：成立“提质增效”小组，优化组织架构，强化财务管理，统一研发指导，完善管理制度。
业务发展：稳定并提升家校互动、教育信息化、继续教育三大核心业务；探索职业教育、智慧体育等新领域；整合交叉业务；改造落后业务。
2.5 创业黑马(300688.SZ)继续加大研发投入，强化企服SaaS平台和垂直行业AI大模型建设。
优化成本管理，谨慎对待新业务扩张，确保盈利性。
深化城市拓展业务，巩固行业领先地位，丰富服务品类。
2.6 学大教育(0000526.SZ)调整业务策略，提升服务质量，丰富产品线，谨慎投资，稳健发展。
探索新业务增长点，增强持续经营能力，提升核心竞争力。
2.7 昂立教育(600661.SH)2024年战略：“谋势、破圈、爬坡、建业”，促进业务优化，强化核心能力。
素质教育：迭代产品，提升市场占有率，优化非学科业务打法，加强品牌建设。
职业教育：深化产教融合，拓展专业共建，创新合作模式，加强课程产品创新。
成人教育：聚焦学历提升，全国扩张，强化在线下OMO，累积新业务增长势能。
国际与基础教育：聚焦区域拓展，强化托管办学，丰富C端产品，如科创、夏令营。
2.8 科德教育(300192.SZ)深化教育服务内容，强化K12课外辅导与职业教育双轨并行，增强品牌影响力。
加大研发投入，推进智能化教学平台升级，打造个性化学习生态系统。
拓展市场覆盖，重点布局二三线城市，通过合作加盟模式扩大服务网络。
实施人才战略，培养和引进高端教育及技术人才，提升团队专业能力。
2024年，启动数字化转型项目，提升运营效率，优化成本结构，增强盈利能力。
2.9 行动教育(605098.SH)深化大客户战略，精准定位行业及区域龙头，定制化服务，强化合作关系，提升成交效率。
人才战略：加强新人才引进与培育，通过“学、练、赛、考”机制提升团队专业水平，扩展“将才晋阶通道”。
产品创新：持续引入世界级课程与大师级导师，针对“专精特新”企业需求，研发系列课程，强化实效教育体系。
3 产品结构和研发投入3.1 中公教育(002607.SZ)中公教育主营业务横跨公共服务岗位招录考试培训、学历提升、职业资格和职业能力培训等 3 大板块，主要服务于18岁-45岁的大学生、大学毕业生和各类职业专才等知识型就业人群。
注重科技基础设施与技术团队建设，投资于经营数字化转型，表明公司重视研发在产品创新中的作用。
3.2 中国高科(600730.SH)产品覆盖医学在线教育与不动产运营，教育业务成本结构优化，研发投入占营收15.99%，聚焦教师薪酬、设备与技术服务。
研发团队129人，硕士研究生及以上占比15.4%，年轻化，为业务创新提供动力。
3.3 传智教育(003032.SZ)主营培训服务，2023年营收5.23亿元，毛利率50.53%，其中短期培训为主要产品，占比较大。
职工薪酬和租赁及折旧摊销为主要成本，合计占比超90%。
研发投入数据未直接提及，但强调了强化研发创新和课程研发力度，推断公司重视产品和服务升级。
3.4 全通教育(300359.SZ)产品类别：涵盖教育信息化解决方案、信息服务、继续教育培训等，服务于基础教育及高等教育领域。
研发投入：未直接提供具体数值，但提及将科技赋能、产品创新作为策略，自研或合作开发智慧心理、智慧体育等新产品链，显示对研发投入的重视。
3.5 创业黑马(300688.SZ)提供企业加速、企服、财税、SaaS知识产权等多元服务。
研发投入1.36亿，占比总收入约5%，集中在AI客服、科创云、高企大模型等项目。
研发团队规模缩减，侧重本科生，研发人员学历结构调整，注重年轻化。
3.6 学大教育(0000526.SZ)研发重点：在线教育软件支持在线教学，学员进步可视化系统提升教学质量。
研发投入：2023年26,990,366.39元，同比增长14.75%，占营收1.22%。
3.7 昂立教育(600661.SH)公司致力于提升产品研发能力，优化非学科业务，强化教学效果，迭代课程资源。
成人教育深化线上线下OMO产品，强化教学体系，满足多元化需求，提升教学质量。
3.8 科德教育(300192.SZ)产品涵盖K12辅导、职业教育、在线教育平台，提供全方位教育解决方案。
研发投入占总收入比例提升，聚焦AI教学辅助系统及课程内容创新。
3.9 行动教育(605098.SH)产品涵盖公开课、内训、在线课程、管理咨询、图书销售，满足多元化需求。
研发投入29,083,298.65元，占营收4.33%，持续强化研发团队，注重课程迭代与实效内容开发。
4 竞争态势和竞争优势4.1 中公教育(002607.SZ)面临新竞争者加入和市场需求波动，公司依托研发能力和渠道优势，拓展新品类，构建多样化产品矩阵，增强竞争力。
快速响应的管理系统和高效的资源调配能力，有利于应对市场不确定性，提升服务效率，巩固市场地位。
4.2 中国高科(600730.SH)在线教育市场竞争激烈，公司通过成本控制与产品优化抵御冲击，不动产运营优势在于一线城市资产质量与增值潜力。
4.3 传智教育(003032.SZ)面临行业竞争加剧风险，需应对同质化竞争，持续提高教育质量和服务水平。
品牌知名度高，通过“黑马程序员”等品牌积累良好口碑，形成市场优势。
线上线下结合，多元化教育模式，适应不同用户需求，扩大服务范围和影响力。
4.4 全通教育(300359.SZ)竞争加剧：行业竞争因技术进步和政策导向而加剧，需紧跟信息技术趋势和市场需求。
核心竞争力：关键管理和技术研发团队稳定性，以及渠道服务运营的竞争力，为公司优势所在。
4.5 创业黑马(300688.SZ)面临激烈市场竞争，公司通过品牌、专业能力和资源服务维持市场地位。
人工智能服务新业务布局，有望开辟新增长点，但伴随不确定性。
深耕中小企业市场，强化差异化服务，提升客户粘性与市场份额。
4.6 学大教育(0000526.SZ)未直接提及具体竞争分析，但强调合规经营，业务调整和新领域探索，间接体现应对竞争的策略。
4.7 昂立教育(600661.SH)紧跟政策导向，非学科业务聚焦核心市场，扩大规模，提升占有率。
职业教育巩固合作办学优势，放大品牌价值，创新合作模式，拓宽业务多样性。
成人教育精益战略，强化学历提升与考证，多渠道运营，积累新业务势能。
4.8 科德教育(300192.SZ)面对行业竞争加剧，科德教育凭借品牌效应和技术创新保持领先。
核心竞争力在于个性化教学服务、高质量教育内容及强大的线上线下融合能力。
4.9 行动教育(605098.SH)行动教育以实效管理教育为核心竞争力，拥有实战型导师团队与实效研发系统，如宋志平、朱民等知名讲师加入增强品牌影响力。
构建全国服务营销网络，设立多地子公司及分支机构，强化本地化服务，形成闭环教学模式，提升用户满意度。
5 区域布局和销售渠道5.1 中公教育(002607.SZ)公司分支机构遍布广泛，面对各地政策差异，通过跟踪研究团队紧密监控并快速适应，维持全国性布局的稳定运营。
虽未详述具体销售渠道，但提及数字化转型，暗示线上线下结合，公域私域并重的多渠道营销策略可能是其传递服务的路径。
5.2 中国高科(600730.SH)业务集中在教育与深圳、上海，利用地理位置优势，线下房产出租为主，教育服务线上提供，渠道稳定。
5.3 传智教育(003032.SZ)在华东、华南、华北、华中等区域均有布局，华东区为主要收入来源。
线下教学中心结合线上平台，多渠道触达学员，适应不同地域市场。
加强院校合作，拓宽线下教育服务网络，提高覆盖面。
5.4 全通教育(300359.SZ)区域布局：服务网络覆盖广泛，如教育信息化项目涉及硬件采购、软件开发、系统集成等多环节，显示全国性服务网络。
销售渠道：与运营商合作，利用其渠道推广教育信息服务，包括按用户数、开发进度、维护期间等多种结算方式，显示多样化销售渠道。
5.5 创业黑马(300688.SZ)未直接提及具体区域布局详情，但业务扩展至城市拓展服务，反映多区域覆盖。
销售渠道多样，包括线上SaaS平台，线下加速服务，合作网络覆盖广泛。
前五名客户合计贡献12.03%销售额，显示分散客户基础，减少地域依赖风险。
5.6 学大教育(0000526.SZ)年报未详述具体区域布局和销售渠道，但提及线上教育软件支持业务，反映数字化渠道运用。
5.7 昂立教育(600661.SH)布局长三角、珠三角、华南，强化B端业务，向C端拓展，构建协同业务体系。
利用直播等新营销手段，开拓渠道，优化市场资源，提高运营效率。
5.8 科德教育(300192.SZ)在国内多个省份设立分支机构，通过加盟和直营模式深入下沉市场。
线上线下结合，利用数字化平台拓宽服务渠道，增强用户触达率。
5.9 行动教育(605098.SH)布局北京、上海、深圳、杭州、成都等城市，及南京、武汉等区域分支，形成全国网络。
采用线上线下结合方式，子公司五项管理负责图书音像制品销售，强化市场覆盖与产品多样性。
6 多元化业务发展和战略6.1 中公教育(002607.SZ)面对市场风险，公司积极拓展新品类，寻找新增长点，显示多元化业务战略正在实施中，旨在分散风险，增强持续经营能力。
虽然报告未列出具体多元化业务细节，但强调利用沉淀的研发和渠道优势，预示着可能向相关或相邻领域扩展，形成业务互补。
6.2 中国高科(600730.SH)公司实行教育与不动产双轮驱动战略，通过教育业务调整与不动产项目的拓展，实现业务结构多元化平衡。
6.3 传智教育(003032.SZ)除培训服务外，涉足学历职业教育，投资中等职业学校，筹备高等职业学院。
构建一体化信息系统，提升内部管理效率，支撑多元化业务扩展。
通过多元化战略，公司旨在全面覆盖数字化人才培养，巩固和扩大市场份额。
6.4 全通教育(300359.SZ)多元化现状：涉足高等教育服务、职业教育服务、国际教育服务等，显示业务多元化布局。
战略规划：在原有业务基础上探索新领域，如智慧体育、智慧心理等，体现持续多元化战略意图。
6.5 创业黑马(300688.SZ)成功并购北京黑马企服科技，扩展业务范围，深化企服板块。
布局人工智能服务，虽存在风险，但已取得商业验证，体现多元化决心。
继续探索新业务模式，如加速甄选分销平台，增强综合服务平台功能。
6.6 学大教育(0000526.SZ)多元化战略：进入职业培训、文化阅读、医教融合等领域，降低单一业务风险。
强化管理，控制成本，品牌重塑，优化师资队伍，适应新业务需求。
6.7 昂立教育(600661.SH)素质教育、职业教育、成人教育、国际与基础教育四大板块均衡发展，形成双曲线战略架构。
整合资源，协同作战，推动B2B2C模式，快速响应市场，实现业务闭环。
6.8 科德教育(300192.SZ)积极探索教育与科技、文化、健康等领域跨界融合，多元化业务拓展。
通过并购整合，进入新教育细分市场，构建更加丰富的教育生态链。
6.9 行动教育(605098.SH)坚持“一核两翼”模式，以管理培训为核心，辅以管理咨询与股权投资，形成协同效应。
成立躬行私募基金，聚焦学员公司Pre-IPO投资，增强资本运作与业务多元化布局。